Bank „zbyt duży, by upaść” w Europie jest dosłownie na krawędzi upadku
Pamiętasz, jak bogaci ludzie na całym świecie chowali pieniądze w szwajcarskich bankach, bo były tak silne i tak prywatne? Cóż, drugi co do wielkości bank w Szwajcarii jest dosłownie na krawędzi upadku. Jak omówiłem wczoraj , Credit Suisse jest głównym kandydatem na jedną z kolejnych kostek domina, które upadnie. Od dłuższego czasu stoi na bardzo niepewnym gruncie, a teraz światowa panika bankowa znacznie przyspieszyła odpływ aktywów z banku. Dlaczego więc miałoby cię obchodzić, czy się nie powiedzie? W przeciwieństwie do Silicon Valley Bank i Signature Bank, Credit Suisse ma tak kluczowe znaczenie dla światowego systemu bankowego, że został oficjalnie uznany przez Międzynarodową Radę Stabilności Finansowej za „ważny systemowo” …
Credit Suisse jest jedną z zaledwie 30 globalnych instytucji finansowych uznanych przez międzynarodową Radę Stabilności Finansowej za instytucje o znaczeniu systemowym. Innymi słowy, jest zbyt duży, aby upaść.
Bank „zbyt duży, by upaść” nie upadł od ponad dekady.
Jeśli Credit Suisse upadnie, fale uderzeniowe odbiją się echem na całej planecie. Mimo że Credit Suisse jest teraz mniejszy niż kiedyś, nadal jest znacznie większy niż SVB…
Credit Suisse miał łączne aktywa w wysokości 574 miliardów dolarów na koniec 2022 roku – spadek o 37% z 912 miliardów dolarów na koniec 2020 roku. Jego dział zarządzania aktywami nadzoruje kolejne 1,7 biliona dolarów aktywów. Liczby te przyćmiewają wszystko, co widzieliśmy w Silicon Valley Bank, który miał łączne aktywa o wartości 212 miliardów dolarów.
Miejmy więc nadzieję, że Credit Suisse da się ustabilizować, bo alternatywa byłaby kompletnym i totalnym koszmarem.
Podobnie jak SVB, jednym z powodów, dla których Credit Suisse ma tak duże kłopoty, jest to, że obciążył obligacje rządowe, których cena drastycznie spadła …
Problemy bilansowe, które doprowadziły do upadku SVB, są prawdopodobnie jeszcze większe w Credit Suisse. Podczas gdy SVB kupowało listy zastawne z rentownością 1,5%, duże banki europejskie były zmuszone do kupowania długu państwowego po bardzo ujemnych rentownościach.
W tej chwili duże europejskie banki trzymają góry takich obligacji, a to jest naprawdę egzystencjalne zagrożenie dla całego europejskiego systemu bankowego.
Jeśli nie zostaną wdrożone środki nadzwyczajne, cała masa tych instytucji nieuchronnie ulegnie implozji.
Jeśli chodzi o Credit Suisse, cena akcji osiągnęła w środę kolejny rekordowo niski poziom …
Akcje Credit Suisse spadły w środę do nowego najniższego poziomu w historii drugi dzień z rzędu po tym, jak czołowy inwestor szwajcarskiego banku powiedział, że nie będzie w stanie zapewnić więcej gotówki z powodu ograniczeń regulacyjnych.
Handel gwałtownie spadającymi akcjami banku był kilkakrotnie wstrzymywany w ciągu całego poranka, ponieważ po raz pierwszy spadł poniżej 2 franków szwajcarskich (2,17 USD).
Istniała nadzieja, że Narodowy Bank Arabii Saudyjskiej przybędzie na ratunek, ale osoby zarządzające Narodowym Bankiem Arabii Saudyjskiej wykluczyły to …
Nowe straty pojawiły się po tym, jak prezes największego akcjonariusza banku, Saudi National Bank, wykluczył dalsze inwestowanie w bank w wywiadzie dla Bloomberga w środę. Saudyjski bank ma niecałe 10% udziałów w Credit Suisse i przekroczenie tego progu poddałoby go nowym zasadom.
Po tym, jak ta wiadomość się rozeszła, domyślne swapy Credit Suisse wzrosły do poziomów , które są absolutnie absurdalne …
Koszt ubezpieczenia obligacji Credit Suisse Group AG na wypadek niewypłacalności w krótkim terminie zbliża się do rzadko spotykanego poziomu, który zazwyczaj sygnalizuje poważne obawy inwestorów.
Ostatni odnotowany cytat ze źródła cenowego CMAQ wyniósł we wtorek 835,9 punktów bazowych. Handlowcy widzieli ceny nawet 1200 punktów bazowych na rocznych swapach ryzyka kredytowego w środę rano, według dwóch osób, które widziały cytaty i prosiły o zachowanie anonimowości, ponieważ nie są one publiczne.
Jeśli możesz w to uwierzyć, domyślne swapy Credit Suisse są teraz „około 18 razy większe niż kontrakt dla konkurencyjnego szwajcarskiego banku UBS Group AG” …
Poziom odnotowany we wtorek jest około 18 razy wyższy od kontraktu konkurencyjnego szwajcarskiego banku UBS Group AG i około dziewięciokrotnie wyższy niż dla Deutsche Bank AG.
To jest szalone!
Ale właśnie tam jesteśmy.
Sytuacja w banku stała się tak zła, że pracownicy podobno „płaczą” i mają „załamania” …
Kiedy twoi pracownicy płaczą w niekontrolowany sposób, jest to wyraźny znak, że twoje dni są policzone.
Ale dobra wiadomość jest taka, że ogłoszono plan ratunkowy , więc jest nadzieja na stabilizację banku…
Bank centralny Szwajcarii powiedział w środę, że jest gotowy udzielić wsparcia finansowego Credit Suisse po tym, jak akcje drugiego co do wielkości pożyczkodawcy w kraju spadły aż o 30%.
We wspólnym oświadczeniu ze szwajcarskim regulatorem rynku finansowego FINMA, Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) powiedział, że Credit Suisse (CS) spełnił „surowe wymogi kapitałowe i płynnościowe” nałożone na banki ważne dla szerszego systemu finansowego.
„W razie potrzeby SNB zapewni CS płynność” – powiedzieli.
Podobnie jak plan ratunkowy, którego właśnie byliśmy świadkami w Stanach Zjednoczonych, nie nazywa się tego ratowaniem, ponieważ ludzie nienawidzą tego słowa.
Ale tak właśnie jest.
Niestety, istnieje kilka innych europejskich banków , które wkrótce mogą potrzebować pomocy ratunkowej…
Gwałtowny spadek cen akcji wznowił szerszą wyprzedaż wśród europejskich pożyczkodawców, którzy już borykali się z poważnymi zawirowaniami na rynku w wyniku upadku Silicon Valley Bank. Niektóre z największych spadków to francuski Societe Generale, hiszpański Banco de Sabadell i niemiecki Commerzbank.
Kilka włoskich banków w środę zostało również objętych automatycznymi przerwami w handlu, w tym UniCredit, FinecoBank i Monte dei Paschi.
Spodziewam się, że w nadchodzących tygodniach i miesiącach banki centralne na całym świecie będą szaleńczo kreować pieniądze w desperackiej próbie wsparcia swoich najważniejszych instytucji finansowych.
Ale to, że te banki centralne mogą wytworzyć „nieskończoną ilość gotówki”, nie oznacza, że faktycznie powinny to robić.
Kiedy tworzysz szalone ilości pieniędzy, prowadzi to do szalonych ilości inflacji.
Po prostu zapytaj Argentynę. W tej chwili mają do czynienia z trzycyfrową stopą inflacji …
Dane opublikowane we wtorek pokazały, że roczna inflacja przekroczyła 100% po raz pierwszy od początku lat 90., przywołując wspomnienia hiperinflacji, która spustoszyła drugą co do wielkości gospodarkę Ameryki Południowej.
Stany Zjednoczone i Europa idą dokładnie tą samą drogą.
I jest to droga , którą nie powinniśmy być zbyt chętni do przebycia .
W Wenezueli praktycznie każdy jest „milionerem” dzięki szalejącej hiperinflacji, która nęka ten naród od lat.
Ale prawie wszyscy żyją w ubóstwie, ponieważ pieniądze są prawie całkowicie bezwartościowe.
Posiadanie stabilnej waluty jest bardzo ważne, a dolar amerykański był kiedyś niesamowicie stabilny.
Niestety nasi przywódcy od wielu lat traktują naszą walutę jak papier toaletowy, więc to tylko kwestia czasu, kiedy będzie miała podobną wartość.